金十数据7月21日讯，汇丰首席多资产策略师Max Kettner表示，随着市场情绪过热、财政刺激效应减弱以及美国中期选举带来的不确定性上升，股市可能出现回调，投资者应考虑在本轮财报季结束后适度降低股票仓位。自3月中旬以来一直维持股票最高超配评级的Kettner表示，目前的仓位和市场情绪已接近2021年经济重启交易期间的水平，而部分美国信用卡数据显示消费者支出已开始放缓。他指出，“大而美法案”带来的财政刺激力度与2009年金融危机时期的刺激措施相当，但相关刺激主要集中在2026年上半年，未来能够继续提供的增量支持已经十分有限。谈及具体的中期选举风险，Kettner指出，目前民调显示参议院选情势均力敌，这使AI和数据中心监管政策面临更多不确定性，这种不确定性可能拖累整个科技板块，而不仅仅是半导体与超大规模云服务商之间的分化，科技股整体都可能受到影响。不过，他也认为，这样的调整反而将带来买入机会。