金十数据6月3日讯，近期，科技领域的“韬定律”引发市场广泛讨论。兴银基金指数与量化投资部基金经理翁子晨表示，这一定律的“出圈”并非偶然，其本质是我国科技产业链在外部压力下，长期坚持自主创新所形成的韧性体现，也标志着我国科技产业正从“跟随式发展”向“自主创新”阶段迈进。针对当前市场关注的AI投资主线，翁子晨分享了他的深度见解。他表示，尽管年初市场普遍期待AI应用端成为新主线，但今年以来，硬件科技板块却持续占据市场“C位”。究其原因，AI应用的大规模商业化落地尚需时间验证，而来自训练与推理端的算力需求却持续爆发，推动GPU、光模块、服务器等硬件环节不断兑现业绩，形成了基本面支撑。“资本市场最终围绕业绩和景气度定价，”翁子晨指出，“从产业发展节奏看，硬件景气度领先于应用爆发是合理的路径。”（中国基金报）