2025-07-23 周三 19:14:06
金十整理：特斯拉财报前机构分析一览——马斯克重拾业务重心有望提振信心，但特朗普法案或影响表现
1. 韦德布什：公司现在的前景与三个月前马斯克重度参政时相比“截然不同”，若马斯克继续领导特斯拉及其最重要的项目，特斯拉可能会走向一个拐点。相信人工智能可以为特斯拉创造约1万亿美元的价值。重申“优于大盘”评级以及500美元目标价。
2. 建达资本：将Q2营收预测从241亿美元下调至210亿美元，以反映Q2交付量同比下降。潜在催化剂包括低价车型、扩展部署FSD、未来几年内推出Cybercab、Optimus机器人和Semi Truck。主要风险包括关税、需求放缓和电动汽车税收抵免取消。重申“增持”评级和355美元目标价。
3. 派杰投资：FSD和Robotaxi研发的进展可能抵消监管阻力。特朗普取消电动汽车相关激励措施可能会影响特斯拉零排放汽车积分收入，但可能不会太剧烈。维持“增持”评级和400美元目标价。
4. 摩根士丹利：今年剩余时间的交付量可能仍将“保持低迷”，预计下半年交付量将下降13%，略低于Q2降幅。但特斯拉仍是该行“首选”，重申410美元目标价。
5. 美国银行：Q2盈利可能因关税和交付不及预期面临挑战。积极因素包括上月在奥斯汀推出了自动驾驶出租车服务，且需求可能会在第三季度有所改善，因消费者可能会在电动汽车税收抵免逐步取消之前拉动需求。重申“中性”评级，将目标价从305美元上调至341美元。
6. 富国银行：重申“减持”评级和120美元目标价。将全年交付量预测从140万辆上调至148万辆，但Q4预计将大幅下降。预测Q2每股收益为0.2美元，低于普遍预期。能源发电业务利润率可能从去年的26%降至12%。预计特斯拉将在Q4降价约4%。
7. William Blair：股价可能进一步下跌，部分原因是税收和支出法案终止了电动汽车税收抵免，并取消了企业平均燃油经济性罚款，将影响特斯拉的收入。将评级下调至“与大市同步”。
8. 瑞银：维持215美元目标价，仍认为特斯拉“从根本上被高估”。股价走势可能更多地受到马斯克在电话会议上就其近期启动的自动驾驶出租车项目及其他项目发表的评论的影响，而非特斯拉的实际业绩。
9. 高盛：分析师Mark Delaney将目标价从315美元下调至285美元，维持“持有”评级。预计下半年美国汽车销量将放缓。
2. 建达资本：将Q2营收预测从241亿美元下调至210亿美元，以反映Q2交付量同比下降。潜在催化剂包括低价车型、扩展部署FSD、未来几年内推出Cybercab、Optimus机器人和Semi Truck。主要风险包括关税、需求放缓和电动汽车税收抵免取消。重申“增持”评级和355美元目标价。
3. 派杰投资：FSD和Robotaxi研发的进展可能抵消监管阻力。特朗普取消电动汽车相关激励措施可能会影响特斯拉零排放汽车积分收入，但可能不会太剧烈。维持“增持”评级和400美元目标价。
4. 摩根士丹利：今年剩余时间的交付量可能仍将“保持低迷”，预计下半年交付量将下降13%，略低于Q2降幅。但特斯拉仍是该行“首选”，重申410美元目标价。
5. 美国银行：Q2盈利可能因关税和交付不及预期面临挑战。积极因素包括上月在奥斯汀推出了自动驾驶出租车服务，且需求可能会在第三季度有所改善，因消费者可能会在电动汽车税收抵免逐步取消之前拉动需求。重申“中性”评级，将目标价从305美元上调至341美元。
6. 富国银行：重申“减持”评级和120美元目标价。将全年交付量预测从140万辆上调至148万辆，但Q4预计将大幅下降。预测Q2每股收益为0.2美元，低于普遍预期。能源发电业务利润率可能从去年的26%降至12%。预计特斯拉将在Q4降价约4%。
7. William Blair：股价可能进一步下跌，部分原因是税收和支出法案终止了电动汽车税收抵免，并取消了企业平均燃油经济性罚款，将影响特斯拉的收入。将评级下调至“与大市同步”。
8. 瑞银：维持215美元目标价，仍认为特斯拉“从根本上被高估”。股价走势可能更多地受到马斯克在电话会议上就其近期启动的自动驾驶出租车项目及其他项目发表的评论的影响，而非特斯拉的实际业绩。
9. 高盛：分析师Mark Delaney将目标价从315美元下调至285美元，维持“持有”评级。预计下半年美国汽车销量将放缓。
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