东北证券指出，军工行业短期情绪提振，长期来看高景气度逻辑不变。市场预期军工板块三季度业绩依然向好，但军工企业以订单牵引，业绩呈现波动特征，行业整体景气度无法通过单季度业绩体现。三季报叠加中航系减持可能带来军工板块布局良机。上游原材料、电子等企业率先受益主机厂扩产节奏，一季报、半年报业绩开始兑现，中游分系统企业业绩也从半年报开始兑现，四季度以及明年初重点关注军工景气度向下游传导进度，军工主机厂有望实现高合同负债向规模效应转化，经营效率提升为关键看点。