方正证券指出，目前处于内稳外紧的格局，市场处于震荡布局的阶段。国内政策上，7月底的政治局会议大概率延续前序政策的积极基调，最宽松的时候过去但收紧的可能性更低，在稳货币、宽信用的环境下，国内经济复苏将延续。配置上是顺周期+科技的思路，顺周期主要逻辑在于经济的回升，细分行业包括大金融、可选消费、基建链条等；科技成长逢低仍值得配置，核心在于5G引领的产业周期仍在演绎，景气状态延续。（e公司）